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中泰证券研究所 第二类

来源: 作者: 人气: 发布时间:2019-05-07
摘要:17家公司中,已往5年ROE呈不变或上升趋势的公司有6家:格力电器,双汇成长,海康威视,贵州茅台,济川药业,海天味业。

  昔时他在卖出时,合法A股处在疯涨阶段,海内许多投资者都笑话他,以为他卖早了,由于到了17年10月份,中石油A股最高价涨到40多元。现在,中石油的H股价值只有4.88元,A股价值也只有7元多,时刻却已经已往了12年。这就是他独具慧眼之处。

  

  风险提醒:本文仅提供一种计策研究的思绪,所涉及股票不作为保举。

  共有9家,个中食物饮料业4家,电子元器件3家,家电1家,房地产1家。

  共有34家,个中医药业7家,家电7家,食物饮料6家,电子元器件3家,传媒2家,电力装备、电力及公用奇迹、房地产、建材、基本化工、纺织、有色金属、汽车、商贸零售各1家。

  9家公司中,已往8年ROE呈不变或上升趋势的公司有3家:格力电器,双汇成长,海康威视。

  当前扣非PE低于20倍的公司有10家:德赛电池(行情000049,诊股),美的团体(行情000333,诊股),格力电器,承德露露(行情000848,诊股),双汇成长,大华股份(行情002236,诊股),信立泰(行情002294,诊股),中原幸福(行情600340,诊股),海澜之家(行情600398,诊股),济川药业。

  

  来历:WIND,中泰证券研究所

  同时满意ROE不变增添和低估值的公司有:格力电器,双汇成长,华帝股份。

   第二类,上市满8年,每年ROE高出10%且年均ROE超20%的公司。

  同时满意ROE不变增添和低估值的公司有:格力电器,双汇成长,华帝股份,万华化学,济川药业。

  同时满意ROE不变增添和低估值的公司有:格力电器,双汇成长,济川药业。

  巴菲特买入的第二只股票是比亚迪(行情002594,诊股),2008年9月26日,A股市场又经验了暴跌之后,巴菲特每股8港元的价值认购2.25亿股比亚迪H股,约莫又赚了5倍多。仅此两笔A股买卖营业,巴菲特投资先天就足以让海内投资者折服了。

  假如说5年的业绩示意照旧不足有说服力的话,那么,再按上市满8年来举办筛选。

  31家公司中,已往8年ROE呈不变或上升趋势的公司有6家:格力电器,双汇成长,海康威视,苏泊尔,华帝股份,通策医疗。

  

  

  综上所述,我们别离从ROE的不变性或增添维度和低PE维度来甄选切合巴菲特选股要求的公司,但基于我们仅从果真披露财政数据来选择,未思量行业的周期属性和生长属性,更未思量数据自己质量,加之取样数据的时刻偏短,使得所选公司未必完全切合代价投资尺度。

  来历:WIND,中泰证券研究所

  以下为综合上述四张图表后,选出的可供参考的25家公司:

  3500多家A股上市公司,凭证巴菲特尺度,在放宽前提下,也只有25只根基切合其投资尺度,可见,他的投资选股护城河足够宽了。

  34家公司中,已往5年ROE呈不变或上升趋势的公司有11家:格力电器,双汇成长,苏泊尔(行情002032,诊股),华帝股份(行情002035,诊股),伟星新材(行情002372,诊股),我武生物(行情300357,诊股),万华化学(行情600309,诊股),贵州茅台,济川药业,通策医疗(行情600763,诊股),海天味业。

  来历:WIND,中泰证券研究所

  格力电器,双汇成长,海康威视,贵州茅台,济川药业,海天味业,德赛电池,美的团体,承德露露,大华股份,信立泰,中原幸福,海澜之家,苏泊尔,华帝股份,通策医疗,东阿阿胶,海信家电,金螳螂,荣盛成长,宇通客车,万华化学,福耀玻璃,青岛海尔,正泰电器。

  回首汗青,巴菲特买进的第一只海内股票是中石油的H股,时刻约莫在2002-05年,他买入的缘故起因仅仅是由于该股票自制,其时的股息率约为15%,市值为350亿美元,巴菲特以为应该值1000亿美元。他延续买入4.88亿美元中石油股份,买入价2港币下方;到2007年年中,中石油港股股价到达14港币阁下,巴菲特延续减持,赢利约7倍阁下。

  

这两天,各人都在热传伯克希尔哈撒韦股东会上巴菲特和芒格的谈话,听说有4万人去参会,仅中国飞已往的“信徒”就近万。去参会的人如朝圣,他们俩的谈话如诏书,足见芸芸众生在投资赚钱方面的狂热和虔敬水平。

  听说在股东大会前一天,巴菲特和芒格双双表态在奥马哈的Convention Center,坐在一辆小车上与股东和媒体们举办了数异常钟的问答。在被问及中国投资时,巴菲特俏皮地答复道,“我们已经在思量中国的投资机遇,但详细会投资哪些公司,我可不会汇报你。”

  17家公司中,已往5年ROE呈不变或上升趋势的公司有6家:格力电器(行情000651,诊股),双汇成长(行情000895,诊股),海康威视(行情002415,诊股),贵州茅台(行情600519,诊股),济川药业(行情600566,诊股),海天味业(行情603288,诊股)。

  着实,进修巴菲特的选股之道,真没有须要远涉重洋去他田园“朝圣”,只要掌握两点就可以了,一是公司质地足够好,二是估值程度足够自制。但要同时切合这两点,根基上是要在熊市里买股票,而海内大部门投资者在熊市下跌的时辰,每每又担忧地板价之下尚有“十八层地狱”,唯恐溜之不及。

   第二类:上市满5年,每年ROE高出10%,且年均ROE超20%的公司。

  当前扣非PE低于20倍的公司有6家:德赛电池,格力电器,承德露露,双汇成长,大华股份,中原幸福。

  共有31家,个中医药业7家,食物饮料6家,家电6家,电子元器件3家,房地产2家,汽车2家,电力装备2家,商贸零售、构筑、化工各1家。

  当前扣非PE低于20倍的公司有17家:德赛电池,东阿阿胶,格力电器,承德露露,双汇成长,海信家电,华帝股份,金螳螂(行情002081,诊股),荣盛成长(行情002146,诊股),大华股份,信立泰,宇通客车,万华化学,中原幸福,福耀玻璃(行情600660,诊股),青岛海尔,正泰电器。

  来历:WIND,中泰证券研究所

  那么,巴菲特的投资选股原则是什么呢?不妨追溯到2018年的股东会上,巴菲特透露了其在中国市场的选股尺度:只有净资产收益率不低于20%并且能不变增添(持续10年)的企业才气进入其研究领域。并且,他还以为,只有在估值程度低的时辰才可以买入,以为在PE和ROE两个数字差不多的时辰估值相对公道(如PE20倍,ROE20%)。

  可是,因为海内股市汗青太多,按巴菲特这么严苛的选股要求,险些没有切合他前提的公司,为此,本文差池时刻严酷设限,只对切合ROE高出20%的公司做一个筛选,起首按上市满五年的公司,分两类:

  共有17家,个中食物饮料业6家,电子元器件3家,家电3家,医药2家,房地产、有色金属、纺织打扮各1家。

  第一类,上市满5年,且每年ROE高出20%的公司。

  当前扣非PE低于20倍的公司有18家:德赛电池,美的团体,东阿阿胶(行情000423,诊股),格力电器,承德露露,双汇成长,海信家电(行情000921,诊股),华帝股份,大华股份,信立泰,宇通客车(行情600066,诊股),万华化学,中原幸福,海澜之家,涪陵电力(行情600452,诊股),济川药业,青岛海尔(行情600690,诊股),正泰电器(行情601877,诊股)。

  同时满意ROE不变增添和低估值的公司仅有:格力电器和双汇成长。

  第一类:上市满8年,且每年ROE高出20%的公司。

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